第0周 10月9日到11日
开始之前
10月以来原油和甲醇都跟着伊朗和霍尔木兹的消息走。10月8日甲醇全线涨停，当晚原油夜盘从768跌到723，一手差4.5万。交易所国庆前后几次提保证金、扩涨跌停板，这段时间仓位要比平时小，单笔风险先按0.5%算
这个周末
总览
- 第0周准备10/9-10/11
- 第1-2周规则与风险10/12-10/25
- 第3-4周品种框架10/26-11/8
- 第5-6周交易方法11/9-11/22
- 第7-10周模拟盘11/23-12/20
- 第11周起小资金实盘12/21起
| 阶段 | 内容 | 过关标准 |
|---|---|---|
| 规则与风险 | 合约规则、保证金和强平、涨跌停 | 自测10题全对，会自己算仓位 |
| 品种框架 | 原油、甲醇各写一页纸 | 不看资料，5分钟讲清两个品种眼下的主要矛盾，还有出现什么情况说明自己看错了 |
| 交易方法 | 写一套交易规则，拿历史行情复盘 | 复盘至少50次，期望值为正 |
| 模拟盘 | 按规则在模拟盘做，每笔记日志 | 满4周且至少20笔，止损全部执行，计划执行率90%以上，回撤小于10% |
| 小资金实盘 | 甲醇1手起步 | 按放大和缩小的条件调 |
过不了关就延长，不跳阶段。从第1周开始，每天收盘后写三句话 今天发生了什么，我原来以为会怎样，差在哪
第1-2周
规则与风险
要搞懂的
- 杠杆和逐日盯市 每天按结算价算盈亏、划资金，保证金不够要追加，不追加会被强平
- 涨跌停 封板的时候反方向的单子成交不了。10月8日甲醇上午10点多封住涨停一直到收盘，空单一整天平不掉
- 临时调整 长假前后和行情剧烈的时候，交易所会提保证金、扩涨跌停板。今年原油调过好几次，国庆期间原油近月合约的涨跌停板一度扩到20%
- 交易时间 原油夜盘到第二天凌晨2:30，甲醇到23:00
- 主力合约和换月 成交和持仓最大的合约是主力，过一段时间会从近月换到远月
- 交割月 个人账户一般不能把合约拿进交割月，期货公司会提前要求平仓，具体哪天问期货公司
- 平今和平昨 上期所和能源中心的品种要分开，原油就是，手续费可能不一样。郑商所不用分，甲醇就是
- 手续费和滑点 做得越频繁，这块成本越大
资料看两个交易所官网的合约规则和风控办法，再加期货从业考试的教材（期货及衍生品基础）讲合约和交易制度那几章
自测
点开看答案
甲醇从3360涨到3400，多单一手赚多少？
(3400-3360)×10吨=400元
原油从734跌到729，空单一手赚多少？
(734-729)×1000桶=5000元
原油和甲醇最小变动一跳各多少钱？
原油0.1元×1000桶=100元，甲醇1元×10吨=10元
原油和甲醇夜盘各到几点？
原油到第二天凌晨2:30，甲醇到23:00
逐日盯市是什么意思？
每天收盘按结算价算盈亏并划转，亏到保证金不够就要追加，不追加会被强平
涨停封板的时候，空单能止损出来吗？
一般出不来，封板时没人卖，买入平仓的单子排着也成交不了。所以仓位要小到扛得住一个停板
个人账户能把合约拿进交割月吗？
一般不能，要在期货公司规定的日子前平掉或者移仓，不然会被强平
什么时候要分平今和平昨？
上期所和能源中心的品种要分，原油是这类。郑商所不用分，甲醇是这类
账户10万，单笔风险1%，甲醇止损30元，滑点算1跳，最多开几手？
1000÷(30×10+10)≈3.2，最多3手，可以拿下面的计算器核一下
期限结构里的升水和倒挂是什么？
远月比近月贵叫升水（contango），一般是供应宽松。近月比远月贵叫倒挂（backwardation），一般是现货偏紧
第3-4周
品种框架
每个品种写一页纸 价格由什么决定，眼下哪个因素最要紧，数据去哪看
原油SC
| 方面 | 看什么 | 去哪看 |
|---|---|---|
| 供给 | OPEC+的产量政策，美国产量和钻机数，伊朗、俄罗斯、委内瑞拉这些受制裁国家的出口，还有意外中断，比如打仗、飓风、管道出事 | OPEC官网、EIA周报、贝克休斯钻机数、新闻 |
| 需求 | 全球经济和PMI，中国原油进口和炼厂开工，美国汽油柴油消费，季节（夏天出行旺季、冬天取暖） | 海关数据、EIA周报 |
| 库存 | 美国原油、汽油、馏分油库存和库欣库存，API和EIA的数对不对得上 | EIA周报、API |
| 价格结构 | 布伦特和WTI的近远月价差，SC自己的月差，SC和布伦特的价差（运费、汇率、油品差异都在里面） | 行情软件、察势的国际油价 |
| 资金和宏观 | 美元、美联储加息预期、风险偏好、基金持仓 | CFTC持仓报告、宏观日历 |
| 现在的主线 | 伊朗冲突和霍尔木兹航运，美联储加息预期，大西洋飓风季（到11月30日） | 快讯、新闻 |
甲醇MA
| 方面 | 看什么 | 去哪看 |
|---|---|---|
| 供给 | 国内产量（煤制为主，另外有天然气制、焦炉气制），开工率，检修和新装置投产，进口量（伊朗占大头，另外是中东其他国家、东南亚等） | 资讯机构周报、海关数据 |
| 需求 | 烯烃（MTO/MTP）是最大的下游，传统下游有甲醛、醋酸、MTBE、二甲醚等，还有燃料 | 资讯机构周报、期货公司研报 |
| 库存 | 港口库存（华东、华南）和内地企业库存，盘面最常拿来说的是港口库存 | 资讯机构周报 |
| 利润和价差 | MTO利润（差不多3吨甲醇出1吨烯烃），煤制利润（看煤价），进口利润，港口和内地价差，基差，01-05月差 | 期货公司研报、行情软件 |
| 季节 | 冬天天然气限气（伊朗和国内西南的气头装置），一般11月前后开始，春天检修 | 新闻、研报 |
| 跟原油的关系 | 都是能化板块，原油大涨大跌会带着走，伊朗的事同时影响原油和甲醇进口 | 快讯 |
一页纸写什么
- 价格在近一年高低点之间的什么位置
- 供给这块最大的变化
- 需求这块最大的变化
- 库存往哪边走
- 价差和期限结构说明什么
- 眼下的主要矛盾，一句话
- 出现什么情况说明看错了
- 下周要看的数据和日期
每周末更新一次，旧版留着，回头对一下哪些判断对了哪些错了
第5-6周
交易方法
基础
- 趋势结构 高点低点怎么排，什么时候算趋势坏了
- 支撑阻力 前高前低，成交密集的地方
- 均线 20日和60日，用来看方向，不单独当信号
- ATR（平均真实波幅） 用来定止损距离，让止损和品种平时的波动对得上
- 多周期 日线定方向，60分钟线找位置
- 持仓量变化 只用来说明当天发生了什么，原因看下面的回测
量价仓信号的回测
很多教材把价格和持仓量的组合当买卖信号。察势拿2020年1月到2026年7月16个主力品种回测过，剔掉换月的日子，信号出来后持有10个交易日
| 组合 | 教科书说法 | 持有10天平均收益 |
|---|---|---|
| 不看信号，全部样本 | 对照 | +0.46% |
| 价涨+增仓 | 多头增仓，看涨 | +0.32% |
| 价涨+减仓 | 空头回补，追多要小心 | +0.49% |
| 价跌+增仓 | 空头增仓，看跌 | +0.30% |
| 价跌+减仓 | 多头离场，跌势趋缓 | +0.57% |
最看涨的组合还不如不看信号随便拿，最看跌的反而最好，这套读法方向是乱的。四种都是正数，是因为这几年商品整体在涨。别人给的信号也一样，先拿历史数据验过再用
选一种方法
A 日线趋势跟随
规则举例 收盘价突破过去20个交易日最高价做多，跌破最低价做空，止损放在入场价反方向2倍ATR，价格反向突破过去10个交易日的低点（做空就是高点）离场
规则清楚，不用临场判断，能回测。问题是胜率一般不高，经常连着小亏，得扛得住
B 基本面定方向 技术找进场
规则举例 先用一页纸定方向，比如港口库存连续下降、进口到港偏少，就只考虑做多，然后等日线回调到支撑、出现止跌K线再进，止损放在这根K线低点外面
有逻辑支撑。问题是基本面容易判断错，主观的东西多，也不好回测
C 价差交易
比如甲醇01-05月差，原油SC和布伦特的价差。波动比单边小，但要懂交割和期限结构，两条腿同时成交还有滑点，等12周以后再学
A和B选一个，12周里不换
规则写什么
- 品种和周期
- 进场条件，写到不用临场判断就能照做
- 止损放哪
- 怎么出场，止盈还是移动止损
- 仓位 单笔风险1%，手数用计算器算
- 什么时候不做，比如重要数据公布前30分钟，开盘跳空超过1倍ATR，当天已经亏到3%
期望值
都按R算，R就是每笔的风险金额。比如胜率40%，平均赚2.5R，平均亏1R，期望值=0.4×2.5-0.6×1=0.4R，平均每笔赚0.4倍的风险。胜率不高也能赚钱，前提是亏的时候亏得少
历史复盘
日线图从2023年往后翻，按规则一个一个找信号，记下每次的结果（几R），至少50次。也可以把规则写清楚交给Claude用历史日线跑回测。期望值是负的就改规则重新复盘，别拿实盘去试
第7-10周
模拟盘
- 用期货公司App里的模拟账户或者SimNow，资金设成打算实盘的金额，别设成几百万
- 每笔下单前写三行 为什么进，错了在哪出，开几手
- 前4周不改规则，问题先记着，月末复盘再改
- 没信号就不做，日志里写一句无信号也算
每周统计
交易次数、胜率、平均盈利（R）、平均亏损（R）、期望值（R）、最大回撤、计划执行率、止损执行率、最常犯的错
过关标准
模拟盘主要看能不能照规则做，赚不赚钱看前面的历史复盘
- 满4周且至少20笔，日线信号少，不够就延长
- 止损全部执行
- 计划执行率90%以上
- 没违反任何一条风控规则
- 最大回撤小于10%
模拟盘没有真实滑点，也没有真钱的压力，成绩一般比实盘好看
第11周起
小资金实盘
- 只用亏光了也不影响生活的钱
- 前20笔做甲醇1手，单笔风险不超过1%
- 原油先拿计算器算账户够不够。按1%风险、10元止损，做一手SC账户要101万左右，不够就只看不做
- 连续一个月计划执行率90%以上、期望值为正，单笔风险可以从1%加到1.5%，最多2%
- 碰到风控第5条或第6条，退回1手或者回模拟盘
- 实盘和模拟的差别逐笔记下来，滑点、手续费，还有情绪，比如犹豫不敢进、不敢止损、亏了想马上赚回来
每周安排
- 第0周10/9-10/11
准备
- 开始之前那部分的事做完
产出 交易日志表，保证金和手续费表
- 第1周10/12-10/18
规则（上）
- 读能源中心的原油合约规则和郑商所的甲醇合约规则
- 搞懂杠杆、逐日盯市、追保和强平、涨跌停和临时扩板
- 每天收盘后写三句话
- 察势 收盘数据出来后跑商品智研助手，甲醇原油各一份，看不懂的词记进术语表
产出 术语表第一版
- 第2周10/19-10/25
规则（下）和下单
- 搞懂主力换月、交割月限制、平今平昨、手续费和滑点
- 开模拟账户，限价单、市价单、条件单、止损单、撤单都练几遍，只练操作不看盈亏
- 拿计算器做10道仓位题
产出 自测10题全对
- 第3周10/26-11/1
原油
- 按品种框架那张表学原油的供需和库存
- 周三晚上22:30 EIA周报出来的时候，看SC的5分钟线怎么走，记下来
- 10月27日到28日美联储开会，北京时间10月29日凌晨2点出结果，记一下前后原油和美元怎么走
- 察势 每天问布伦特和WTI现在多少，SC和布伦特价差多少，价差记成一列
产出 原油一页纸第一版。11月1日美国夏令时结束，下周开始美国数据都晚1小时
- 第4周11/2-11/8
甲醇
- 按品种框架那张表学甲醇，找两三份期货公司的甲醇周报看
- 每周的港口库存和价格放一起看
- 11月3日美国中期选举，美方之前说过选举前不打伊朗，选举前后原油和甲醇都要小心
- 冬季限气开始了，留意伊朗和国内西南气头装置的消息
- 察势 周末用商品多空因素梳理跑甲醇和原油，跟自己的一页纸对一下
产出 甲醇一页纸第一版，能5分钟讲清两个品种的主要矛盾
- 第5周11/9-11/15
技术和仓位计算
- 学趋势结构、支撑阻力、均线、ATR、多周期
- 学期望值、R和仓位公式，原油甲醇各用计算器算5遍
- 看交易方法里的量价仓回测，搞清楚持仓量为什么只用来描述
产出 一张公式卡，仓位、期望值、R
- 第6周11/16-11/22
写规则 历史复盘
- A和B选一个，照模板写成一页纸规则
- 日线历史上按规则复盘至少50次，每次记R
- 算期望值，是负的就改规则再复盘
产出 交易规则第一版和复盘表
- 第7周11/23-11/29
模拟盘第1周
- 按每天的流程做，每笔下单前写三行
- 11月26日美国感恩节，外盘休市，数据发布时间看官网
产出 日志开始累计，没信号就写无信号
- 第8周11/30-12/6
模拟盘第2周
- 11月30日大西洋飓风季结束
- 甲醇主力一般在11月底到12月从01换到05，盯着持仓量，在模拟盘练一次移仓
- 周末做第一次完整的周统计
- 第9周12/7-12/13
模拟盘第3周
- 12月8日到9日美联储开会，北京时间12月10日凌晨3点出结果
- 海关11月进口数据出来后看甲醇进口量
- 接着做，不改规则
- 第10周12/14-12/20
模拟盘第4周 评估
- 4周统计做出来，对照过关标准
- 不达标就延长模拟，不上实盘
产出 模拟盘总结
- 第11周12/21-12/27
小资金实盘
- 甲醇1手起步，规则跟模拟一样
- 12月25日外盘圣诞节休市，原油夜盘可能没什么量
- 实盘和模拟的差别逐笔记
- 第12周12/28-1/3
实盘 总结
- 元旦长假前按风控第8条处理仓位
- 写12周总结 哪些规则管用，最常犯什么错，下一步做什么
- 之后每月复盘一次，规则只在月末改，一次只改一处
每天和每周
每天（北京时间）
| 时间 | 做什么 | 察势 |
|---|---|---|
| 08:30-08:55 | 看外盘和夜盘结果，写当天计划 关键价位、两种情况、什么时候不做 | 问刚刚有什么影响原油和甲醇的消息，问布伦特和WTI现在多少，SC和布伦特价差多少 |
| 09:00-15:00 | 按计划下单，同时挂止损单。上班时间只用条件单，不临时改计划 | 不用，盘中看行情软件 |
| 收盘后 | 记日志，对着计划给自己打分，写三句话 | 收盘数据出来后跑商品智研助手，甲醇原油各一份 |
| 20:30-20:55 | 看快讯和外盘，定夜盘留不留仓、挂什么单 | 问快讯 |
| 夜盘 | 原油到凌晨2:30。别熬夜盯盘，过夜仓带止损，不然夜盘前平掉 | 不用 |
周末（2到3小时）
- 算本周统计
- 用察势的商品多空因素梳理跑原油和甲醇，更新一页纸
- 看下周日历 EIA、OPEC+开会、美联储、中国数据、放假
- 规则只在月末改，一次改一处
数据日历（北京时间）
| 内容 | 到11月1日 | 11月2日起 | 备注 |
|---|---|---|---|
| API原油库存 | 周三 04:30 | 周三 05:30 | 原油夜盘收了以后 |
| EIA周度库存 | 周三 22:30 | 周三 23:30 | 正好在原油夜盘里 |
| 贝克休斯钻机数 | 周六 01:00 | 周六 02:00 | 美东周五13:00 |
| CFTC持仓报告 | 周六 03:30 | 周六 04:30 | 基金多空持仓 |
| 美国非农 | 20:30 | 21:30 | 一般是每月第一个周五 |
| 美国CPI | 20:30 | 21:30 | 每月中旬 |
| 美联储议息 | 10/29 02:00 | 12/10 03:00 | 这12周里有两次 |
| 甲醇港口库存 | 每周一次，资讯机构发，一般在周中 | 甲醇最常看的数 | |
| OPEC和IEA月报 | 每月中旬 | 看供需预估往哪边调 | |
碰上美国放假会顺延，以官网为准
风控规则
写日志的时候违反了哪条就记编号
- 单笔最多亏账户的1%，前3个月都按这个，熟了以后最多2%
- 先定止损，再按止损算手数，开仓同时挂止损单
- 止损只往有利的方向挪，不往外挪
- 亏损的仓位不加仓摊平
- 一天亏到账户3%当天不做了，一周亏到6%停一周复盘
- 账户从最高点回撤15%，停实盘回模拟盘
- 保证金占用不超过账户的30%
- 重要数据、美联储开会、OPEC+开会和长假前，减仓或者平仓
- 只做框架和规则里写了的品种和形态
- 夜盘盯不了，过夜仓一定带止损，不然夜盘前平掉
仓位计算器
按风控第1条和第7条算 单笔亏损不超过设的比例，保证金占用不超过资金的30%。价格和保证金比例是示例，换成账户里的实际数
- 单笔最多亏
- 1,000元
- 每手风险
- 310元
- 每手保证金
- 3,360元
- 占用保证金
- 10,080元（10.1%）
察势的用法
| 什么时候 | 怎么问 | 它会给什么 | 注意 |
|---|---|---|---|
| 盘前、夜盘前 | 刚刚有什么影响原油和甲醇的消息，按时间列出来 | 实时快讯，带时间 | 消息出来价格一般已经动了，用来理解行情，别拿来追 |
| 盘前 | 布伦特和WTI现在多少，SC和布伦特价差多少 | 国际油价 | 不给涨跌幅，直接问原油只给国内SC |
| 收盘后 | 商品智研助手技能 甲醇今天怎么样 | 主力合约行情、量价仓、近5日和20日涨幅、期限结构、仓单 | 日线数据，收盘后才更新 |
| 周末 | 商品多空因素梳理技能 原油现在多空因素都有哪些 | 涨和跌两边的证据对等列出来，不给结论 | 自己权衡 |
| 周末 | 这周关于霍尔木兹海峡的新闻按时间整理一下 | 新闻搜索 | 要紧的点开原文看 |
| 看宏观 | 宏观数据解读技能 最近一次美国CPI和非农是多少 | 宏观数据 | |
| 学概念 | 快速问答 什么是期限结构，逐日盯市怎么算 | 直接回答 | 规则以交易所为准 |
注意
- 它只整理信息，不说做多做空，也不给目标位和止损位
- 期货数据是日线，收盘后才更新，盘中价格看行情软件
- 它报的数下单前跟行情软件对一下，保证金和涨跌停以交易所公告为准
- 股指期货和国债期货别用它看，会按商品的思路解读，结论不对。商品期权还没接
- 不用技能直接问的时候，返回里还会带趋势偏强、跌势或趋缓这类标签，按上面的回测这些不可靠，直接跳过
交易日志
| 字段 | 填什么 | 示例（虚构） |
|---|---|---|
| 日期 | 开仓日期 | 2026-12-21 |
| 合约和方向 | 合约代码，做多还是做空 | MA705 做多 |
| 手数 | 1 | |
| 开仓价、止损价 | 下单前写好 | 3350 / 3320 |
| 单笔风险 | 止损距离×乘数×手数，加上滑点 | 310元 |
| 进场理由 | 对应规则里哪一条 | 突破20日高点（方法A） |
| 平仓价和盈亏 | 手续费前后都记 | 3410，+600元 |
| R | 盈亏÷单笔风险 | +1.9R |
| 按计划做了吗 | 是或否 | 是 |
| 违反风控 | 写编号 | 无 |
| 情绪 | 1到5分 | 3 |
| 一句话复盘 | 下次怎么做 | 进场比计划晚了5分钟 |
周统计 交易次数、胜率、平均盈利（R）、平均亏损（R）、期望值（R）、最大回撤、计划执行率、止损执行率、最常犯的错
合约速查
| 项目 | 原油SC | 甲醇MA |
|---|---|---|
| 交易所 | 上海国际能源交易中心 | 郑州商品交易所 |
| 每手 | 1000桶 | 10吨 |
| 最小变动 | 0.1元/桶，一跳100元 | 1元/吨，一跳10元 |
| 价格动1元 | 一手盈亏1000元 | 一手盈亏10元 |
| 日盘 | 9:00-10:15，10:30-11:30，13:30-15:00 | 同左 |
| 夜盘 | 21:00到第二天2:30 | 21:00-23:00 |
| 主力合约 | 一般每月换一次 | 01、05、09轮着换 |
| 最后交易日 | 交割月前一个月的最后一个交易日 | 交割月第10个交易日 |
| 平仓 | 分平今平昨 | 不分 |
| 保证金、涨跌停 | 以交易所当期公告和期货公司为准 | |
| 最近的波动 | 10月8日夜盘从768跌到723，一手4.5万 | 最近一个交易日从3259到3379，一手1200元 |
资料
规则
- 上海国际能源交易中心 www.ine.cn 原油合约和风控公告
- 郑州商品交易所 www.czce.com.cn 甲醇合约和风控公告
- 期货及衍生品基础 中国期货业协会编，期货从业考试用书
书
- 期货市场技术分析 约翰·墨菲，技术分析入门
- 海龟交易法则 柯蒂斯·费思，趋势跟随和按波动定仓位
- 交易心理分析 马克·道格拉斯，止损执行和情绪
数据
- 美国能源信息署EIA www.eia.gov 周报和短期能源展望
- OPEC月报 www.opec.org
- CFTC持仓报告 www.cftc.gov
- 甲醇 期货公司研究所的周报月报免费，隆众资讯、卓创资讯、金联创收费，有港口库存和开工率
练习
- 期货公司App的模拟账户，或者SimNow www.simnow.com.cn